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市场报告

根据科勒资本最新的全球私募股权晴雨表,大约四分之一的私募股权基金经理将因经济衰退而失败

最新的晴雨表显示,该行业正在为未来几年的广泛变化做准备

私募股权投资者(LP)预计会看到:许多现有私募股权基金经理(GP)的消失;大约十分之一的投资者违约承诺; LP和GP之间权力平衡的重大转变;监管和税收变化对回报的威胁;短期内投资条件进一步恶化

监管和税收变化将损害私募股权根据上述变化,报告显示监管和税收变化将对资产类别造成更为深远的损害

有一半的LP认为这可能发生在欧洲,超过一半的人预计这种情况会发生在北美

权力平衡转移到LP的n LP和GP之间的关系将在未来几年内发生惊人的变化

首先,参与者本身将会有所不同:投资者预计今后四分之一的GP(28%的风险投资公司和23%的收购公司)未能在未来七年内筹集新基金 - 换句话说,就是去破产

在LP方面,他们认为所有私募股权投资者中有十分之一将在未来两年内违约

n LP和GP之间的力量平衡也在快速变化

大约五分之四的LP希望新收购基金的条款和条件对他们更有利,而大部分 - 三分之二的LP - 预计新的风险基金也会如此

n GP的投资者需要增加的跨越性投资者也希望提高基金经理的透明度和风险管理

资本稀缺,回报较慢和政治不确定性预计将成为我们行业的近期前景

n稀缺资本和较慢的回报n全球经济衰退减少了投资者的整体私募股权回报

报告称,37%的LP现在报告的资产类别的总体净回报率为16%或更高,而2007年夏季的LP高达45%

总体而言,亚太地区的全科医生在这方面的表现将比较发达的私募股权市场的同行更好

报告显示,投资者(仅11%)计划减少亚太地区的GP关系数量的人数少于其他地区

n投资者自己预计在未来几天会更加紧迫

尽管有三分之一的LP计划减少其GP关系的数量,但其中超过一半(52%)预计资源限制会降低其制造和管理私募股权投资的能力

不同的机构以不同的方式对此作出反应

那些缩减其私募股权投资或缩减组织(约十分之一投资者)的企业正计划缩减其私募股权投资团队的规模;然而,更大比例的LP(几乎四分之一)计划雇用额外的员工来帮助他们应对

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