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市场报告

印度最大的零售公司Pantaloon Retail India的发起人已经从股东那里获得了293亿卢比(6000万美元)的资金

涉及出售股权和可转换认股权证的交易也将有助于Kishore Biyani及其家族将该公司的持股比例提高至53%

目前,Pantaloon的发起人持有46%,其中约有16%是承诺的

根据交易,他们将以每股183卢比的价格发行1,100万股股票,筹集201.3亿卢比,另外500万股认股权证,每股增加183卢比,筹集91.5亿卢比

通过股票发行,发起人持股将增加至51%,如果认股权证转换为股权,则将进一步上升至53%

BCCL TO AVERAGE OUT此外,私募股权投资公司Bennett Coleman&Co Ltd(通过广告投资股票交易的媒体公司)将以相同价格发行410万股股票,以筹集75.03亿卢比

BCCL是现有投资者,分配将有助于降低原始投资成本

根据VCCircle的计算,BCCL收购Pantaloon股票的平均成本固定为264卢比

这不包括它在几个月前免费收到的奖励B类股票(并且在2009年3月以6.2亿卢比的价格部分出售)

它目前持有590万普通股Pantaloon,在新配股后将成为1000万股

购买股票的成本将从每股264卢比降至每股230卢比左右

早上交易时,Pantaloon的股票价格为225卢比

与此同时,看来BCCL在前两个季度亏损出售Pantaloon部分股票

它的持股量在2008年10月至12月期间减少了约100万股,当时股价在200-275卢比之间交易,并在1月至3月季度进一步下跌170万股,当时价格在100-250卢比之间

这意味着BCCL确实对其实际投资成本造成了损失

它将部分弥补2009年3月出售B类股票造成的损失.Pantaloon是BCCL最大的投资之一(除Videocon之外 - 另一个名义上的亏损投资 - )通过其私人公司进行股权交易的广告条约组

据估计,媒体集团迄今为止投入的资金高达230亿卢比,而在新的交易中,其投资将在Pantaloon投资超过300亿卢比

其投资的当前价值为135亿卢比(包括通过B类股份的所有权获得2.25亿卢比)

购买股票的成本估计为155亿卢比

PANTALOON重组上个月,Pantaloon获得了重组许可,涉及转让零售和时尚部门的所有权

据此,Pantaloon Retail(India)Ltd现在将更名为Future Markets and Consumer Group,这是一家面向金融服务,保险,物流,知识服务和媒体等业务的新控股公司

它将拥有一家名为Future Fashion Merchandising Ltd.的全资子公司

分析师认为这是在子公司层面进行私募股权投资

此次筹资还旨在降低债务与股权比率,而这种比率一直在稳步上升

该比率从2007财年的1.17:1上升到2008财年的1.21:1,预计在截至6月30日的本财政年度(公司遵循6月报告周期)约为1.4:1

根据总经理Kishore Biyani的说法,重组将创造三个不同的时尚,零售,快速消费品和耐用消费品业务部门

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